河南快3哪个平台正规:助貸模式哪家強?美股金融科技公司股價表現或有答案

最新资讯 2019年10月22日 12:11

助貸模式哪家強?美股金融科技公司股價表現或有答案

助貸模式哪家強?美股金融科技公司股價表現或有答案

【70城房价出炉】

今年8月┊▽〇,玖富登陸納斯達克證券交易所▽♂,股票代碼為「JFU」♂。根據玖富招股書☆♂,公司提供包括貸款、在線理財、便利支付等在內的多種金融產品組合以及服務⊿,圍繞玖富萬卡建立了一個連接消費者、金融機構以及商業合作夥伴的生態系統∵,圍繞用戶的特定支出需求和風險狀況提供循環貸款產品?∴┊。

如果以前文所提及的趣店、拍拍貸、360金融為比較對象⌒∵?,玖富數科股價相對堅挺⊿△。趣店是4家金融科技公司里上市較早的π⊙∟,於2017年10月在紐約證券交易所上市﹡∴☆。根據Choice金融終端提供的數據⊿△∟,趣店2017年10月18日至今年10月18日開盤價34.35美元、收盤價6.67美元□□,跌80.58%;以趣店上市兩個月為限♂,2017年12月18日收盤價13.27美元▽▽,跌61.37%〇∵。

有業內人士分析↑▽,傳統金融機構特別是中小地方銀行的資金充裕、資金成本低♂↑﹡,具有資金優勢∵∵,但互聯網及科技屬性較弱▽,對於線上業務的開展也沒有經驗;金融科技公司擁有豐富的用戶、線上運營和風控的經驗⊙♀。因此┊π,傳統金融機構和金融科技公司互補性強⊙♀∴,雙方恰好解決對方的痛點△♂∟,助貸業務依然是今後多數金融科技公司的選擇♂∵∴。

助貸業務哪種模式更適應未來∟▽♂?以今年第二季度財報為標準┊□,上市兩個多月的玖富營收和其餘3家仍有差距△⊿△,玖富、趣店、拍拍貸、360金融第二季度營業收入分別為10.47億元(人民幣⊿↑,下同)、22.2億元、30.21億元、22.27億元?△⊿。

截至今年第二季度末□?☆,趣店、拍拍貸、360金融受限制現金分別為8.59億元、44.88億元、12.97億元∴,短期借款32.41億元、2500萬元、14.35億元;如果剔除受限制現金〇∴,趣店、拍拍貸、360金融調整后的資產負債率(即總負債與剔除受限制現金的總資產的比值)為36%、79%、67%π⌒。

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玖富的模式之所以不存在受限制現金的問題┊☆⊙,在於發揮平台作用↑?,與保險公司合作▽◇,但不對保險公司提供反擔保措施?┊,無需繳納保證金;玖富也與擔保公司進行合作π◇,但不繳納保證金或提供反擔保∵△∟。玖富僅提供技術服務⊿♀。

值得關注的是☆∴♀,金融科技公司在和傳統金融機構合作過程中∴〇♂,會選擇不同類型的助貸模式∵♀,各類型孰優孰劣?▽〇,仍待觀察〇◇☆。

在保證金模式中∟⊙?,金融科技公司為金融機構提供獲客、風控審核和貸后管理等服務▽〇□,需要存入相當於貸款餘額一定比例的保證金作為擔保﹡,金融機構對於推薦客戶再次進行風控評估◇◇,自行決定是否放款;如借款人逾期⌒〇,會扣除金融科技公司存入的保證金π♂┊。

拍拍貸、360金融分別在2017年11月、2018年12月上市⊙∴△。Choice金融終端顯示〇┊,2017年11月10日至今年10月18日拍拍貸開盤價13.3美元、收盤價2.91美元♂,跌78.12%;360金融2018年12月14日至今年10月18日開盤價16.81美元、收盤價9.1美元□,跌45.87%∴┊。若像玖富一樣以上市兩個月為限♂﹡☆,拍拍貸、360金融分別跌46.84%、25.04%⌒⌒☆。

從股價表現來看⌒,玖富似乎更受美股市場的歡迎∵。同樣是金融科技公司⊿⌒∟,為何玖富更受青睞♀?助貸模式不同↑∵∵,對經營影響差異大什麼是助貸業務呢〇∴┊?網貸之家研究中心解釋↑﹡,行業普遍所理解的助貸業務是指助貸機構向金融機構提供獲客、授信審查、風控、貸后管理等環節的服務〇⊿↑,金融機構通過助貸機構的撮合向資金需求方發放貸款♂∴,助貸機構本身不發放貸款☆。金融科技公司扮演助貸機構的角色⊿。

而玖富的助貸模式由於不存在受限制現金△☆⊿,現金流充足⌒▽,且沒有短期借款行為☆,截至今年第二季度末資產負債率僅17%⌒。有分析認為〇〇⊿,玖富的低資產負債率更利於其業務規模擴張□。

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當然∵⌒π,從眼下發展來看□▽△,玖富選擇的模式更穩健⌒,但能否持久經營值得進一步觀察♂♀┊,其他金融科技公司是否會探索出創新模式π,同樣值得期待∟△。

第三方擔保模式是引入第三方機構——如融資性擔保公司♂,與保證金模式相同△,金融科技公司提供獲客、風控審核和貸后管理等服務π,金融機構再自行評估進行放款;若借款人發生逾期⌒∴↑,則擔保公司履行擔保責任△﹡∟,向金融機構進行代償△。

對於美股市場來說⌒,玖富算後來者π,此前已有趣店(NYSE:QD)、拍拍貸(NYSE:PPDF)、360金融(Nasdaq:QFIN)等金融科技公司接受過美股市場的洗禮∟。

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玖富發行價為9.5美元每股ADS▽,Choice金融終端顯示□,今年8月16日至10月18日⊿▽☆,上市已有兩個月的玖富開盤價9.7美元▽﹡?,以11.9美元收盤♂↑,漲22.68%∟,期間股價最低跌至9.41美元、最高爬升至14.88美元?◇∵,振幅58.13%▽。

為何趣店、拍拍貸、360金融採用的保證金及第三方擔保模式會產生大量受限制現金〇〇?對此☆,前文從業人員進行如下解釋:

上述從業人員表示?,擔保模式開展業務時△,需要根據貸款餘額提供一定比例的擔保金⌒,擔保金會計入受限制現金♀?,且無法用作公司日常運營;受限制現金隨着業務規模擴大而增加π☆,還對公司的現金流造成壓力﹡☆⌒,為保證公司的運營現金充足♂□,多數公司會向銀行等金融機構尋取借款☆◇。

【免責聲明】本文僅代表合作供稿方觀點?◇◇,不代表和訊網立場♂↑。投資者據此操作⊙,風險請自擔△♂﹡。

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